Première résolution (Lecture des rapports). — L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion du Directoire, du rapport spécial du Directoire sur les opérations d’attribution gratuite d’actions réalisées durant l’exercice, du rapport complémentaire sur l’usage des délégations de compétence, des rapports des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels et les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 mars 2011, du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L. 225-86 et suivants du Code de Commerce, du rapport du Président du Conseil de Surveillance visé à l’article L. 225-68 du Code de commerce et du rapport des Commissaires aux Comptes relatif audit rapport, approuve l’ensemble de ces rapports dans toutes leurs parties.

Deuxième résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 mars 2011). — L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Directoire, du rapport du Conseil de surveillance et du rapport des Commissaires aux comptes, approuve les comptes annuels de l’exercice clos le 31 mars 2011, lesquels font apparaître une perte de 5.230.020 Euros. Elle approuve également les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

L’Assemblée Générale approuve le montant des dépenses non déductibles de l’impôt sur les sociétés, visées à l’article 39-4 du Code général des impôts qui s’élèvent à 103.104 Euros.

Troisième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 mars 2011). — L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés au 31 mars 2011 ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans le rapport sur la gestion du groupe inclus dans le rapport de gestion.

Quatrième résolution (Affectation du résultat). — L’Assemblée Générale décide d’affecter la perte de l’exercice clos le 31 mars 2011 s’élevant à 5.230.020 Euros, de la manière suivante :

Origine :

Report à nouveau antérieur

- 6.067.985 Euros

Résultat de l’exercice

- 5.230.020 Euros

Total

- 11.298.005 Euros

Affectation :

Au poste report à nouveau

11.298.005 Euros

Le poste report à nouveau sera ainsi porté de – 6.067.985 Euros à un solde débiteur de 11.298.005 Euros.

L’Assemblée Générale prend acte qu’il n’a pas été distribué de dividende au titre des trois derniers exercices.

Cinquième résolution (Approbation des conventions visées à l’article L. 225-86 du Code de commerce). — L’Assemblée Générale, en application de l’article L. 225-86 du Code de commerce, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées à l’article L. 225-86 du Code de commerce, approuve les conclusions de ce rapport et les conventions qui y sont visées.

Sixième résolution (Quitus aux dirigeants). — En conséquence de ce qui précède, l’Assemblée Générale donne aux membres du Directoire et aux membres du Conseil de Surveillance quitus entier et sans réserve de l’exécution de leur mandat pour ledit exercice.

Septième résolution (Renouvellement du mandat de Monsieur Jean-Philippe GALLANT en qualité de membre du Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de Monsieur Jean-Philippe GALLANT en qualité de membre du Conseil de Surveillance.

En conséquence, Monsieur Jean-Philippe GALLANT exercera ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 mars 2017.

Huitième résolution (Renouvellement du mandat de Monsieur Gérard CLAVERIE en qualité de membre du Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de Monsieur Gérard CLAVERIE en qualité de membre du Conseil de Surveillance.

En conséquence, Monsieur Gérard CLAVERIE exercera ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 mars 2017.

Neuvième résolution (Renouvellement du mandat de Monsieur François POIRIER en qualité de membre du Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de Monsieur François POIRIER en qualité de membre du Conseil de Surveillance.

En conséquence, Monsieur François POIRIER exercera ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 mars 2017.

Dixième résolution (Renouvellement du mandat de JFG DEVELOPPEMENT en qualité de membre du Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de JFG DEVELOPPEMENT en qualité de membre du Conseil de Surveillance.

En conséquence, JFG DEVELOPPEMENT exercera ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 mars 2017.

Onzième résolution (Nomination de Madame Marie-Laure BORDAIS en qualité de membre du Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale décide de nommer Madame Marie-Laure BORDAIS en qualité de membre du Conseil de Surveillance.

En conséquence, Madame Marie-Laure BORDAIS exercera ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 mars 2017.

Douzième résolution (Fixation des jetons de présence alloués au Conseil de Surveillance). — L’Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à répartir entre les membres du Conseil de Surveillance pour l’exercice en cours à la somme de 90.000 Euros.

Treizième résolution (Programme de rachat d’actions). — L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Directoire et du descriptif relatif au programme de rachat d’actions, autorise le Directoire, avec faculté de subdélégation, à opérer sur les actions de la Société, dans la limite de 10% du capital social, soit 1.460.818 actions, dans le respect des conditions et obligations prévues par les dispositions des articles L. 225-209 à L. 225-212 du Code de commerce, en vue des objectifs suivants :

- animer le marché du titre et assurer sa liquidité, par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l’AFEI reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers ;

- acheter ou vendre des actions en fonction de la situation de marché ;

- assurer la couverture de plans d’options d’achat d’actions ou l’attribution d’actions gratuites ;

- conserver les actions en vue de leur remise ultérieure à titre d’échange, de paiement, ou autre, dans le cadre d’opérations de croissance externe.

L’Assemblée Générale fixe à 1.500.000 Euros le montant des fonds pouvant être engagés dans le programme de rachat d’actions et à 5 Euros, le prix maximum unitaire d’achat, hors frais d’acquisition.

L’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, y compris en période d’offre publique, et par tous moyens sur le marché ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs sans que la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen soit limitée.

Les actionnaires seront informés chaque année par le Directoire, lors de l’Assemblée Générale ordinaire annuelle, de l’affectation précise des actions acquises aux différents objectifs poursuivis pour l’ensemble des rachats effectués ainsi que des éventuelles réallocations ultérieures.

En vue d’assurer l’exécution de la présente résolution, tous pouvoirs sont donnés au Directoire, avec faculté de subdélégation au Président du Directoire ou, avec l’accord de ce dernier, à un ou plusieurs membres du Directoire, à l’effet de :

- établir le descriptif de programme et effectuer toute déclaration auprès de l’Autorité des Marchés Financiers ;

- passer tous ordres de bourse ;

- conclure tous accords, notamment en vue de la tenue des registres d’achats et de ventes d’actions ;

- remplir toutes autres formalités et de manière générale, faire le nécessaire.

La présente autorisation est donnée pour une durée de 18 (dix-huit) mois à compter de ce jour.

Elle met fin à toute autorisation antérieure ayant le même objet.

Quatorzième résolution (Délégation de pouvoir au Directoire à l’effet d’émettre des actions de la Société avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires). — Connaissance prise des termes du rapport du Directoire notamment en ce qui concerne l’engagement de souscription de Pléiade Investissement et la dérogation accordée par l’AMF à l’obligation de déposer un projet d’offre publique, l’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants, notamment à l’article L. 225-129-1, du Code de commerce :

1° Décide de procéder à l’augmentation du capital de la Société par l’émission de 9.130.113 actions.

2° Décide que le montant total de l’augmentation de capital social susvisée susceptible d’être ainsi réalisée, sera égal à 8.217.101 (huit millions deux cent dix sept mille cent un) Euros (prime d’émission incluse), montant auquel il conviendra d’ajouter les ajustements ou émissions supplémentaires susceptibles d’être effectués pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions.

3° Décide que le prix d’émission des 9.130.113 actions nouvelles sera égal à 0,90 euro (soit une valeur nominale de 0,50 euro et une prime d’émission de 0,40 euro) et fixe la date de jouissance des actions nouvelles au 1er janvier 2011.

4° Délègue au Directoire le pouvoir de fixer les modalités de l’émission des titres, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires par l’émission, en France ou à l’étranger, en Euros, d’actions ordinaires de la Société, avec prime d’émission, étant précisé que les souscriptions pourront être libérées par versement d’espèce et/ou par compensation de créance.

5° Décide que la délégation ainsi consentie au Directoire est valable pour une durée de 26 (vingt six) mois à compter de la présente Assemblée.

6° Lors de l’usage par le Directoire de la présente délégation dans le cadre de l’émission susvisée, décide que :

- les actionnaires ont, proportionnellement au montant de leurs actions, un droit préférentiel de souscription aux actions émises en vertu de la présente résolution ;

- la présente délégation emporte également la faculté, pour le Directoire, d’instituer, le cas échéant, un droit de souscription à titre réductible, pour les titres de capital nouveaux non souscrits à titre irréductible, qui sera attribué aux titulaires de droits de souscription qui auront souscrit un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pouvaient souscrire à titre irréductible et ce, proportionnellement au nombre de leurs droits de souscription et dans la limite de leurs demandes ;

Si les souscriptions à titre irréductible et le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission envisagée, le Directoire pourra les répartir en totalité ou en partie aux personnes de son choix mais ne pourra pas les offrir au public.

7° Dans ce cadre et sous les limites précitées, le Directoire disposera de tous les pouvoirs pour réaliser l’augmentation de capital et notamment :

- fixer les conditions d’émission, notamment les dates, délais et modalités d’émission ;

- prendre, le cas échéant, en conséquence de l’émission des actions ordinaires, toutes mesures nécessaires destinées à protéger les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, d’options de souscription ou d’achat d’actions ou de droits d’attribution gratuite d’actions et ce, en conformité avec les dispositions légales et réglementaires et, le cas échéant, les obligations contractuelles souscrites par la Société et suspendre, le cas échéant, l’exercice des droits attachés à ces valeurs mobilières, dans le respect des dispositions légales et réglementaires ;

- sur sa seule décision, et s’il le juge opportun, imputer les frais, droits et honoraires occasionnés par les émissions sur le montant des primes correspondantes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ; et

- généralement, prendre toutes mesures, conclure tous accords et effectuer toutes formalités pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, constater les réalisations des augmentations de capital qui en résulteront et modifier corrélativement les statuts.

8° prend acte que :

- Pléiade Investissement s’est engagée à garantir la souscription de l’intégralité de l’augmentation de capital, sous réserve de l’obtention d’une dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique ;

- si Pléiade Investissement souscrit seule l’intégralité de l’augmentation de capital susvisée, elle détiendra à l’issue de celle-ci 56,51% du capital et 54,43% des droits de vote théoriques de la Société ;

- du fait de la dérogation accordée par l’Autorité des Marchés Financiers à Pléiade Investissement et aux actionnaires avec lesquels elle agit de concert, aucun d’entre eux ne sera tenu de déposer un projet d’offre publique, s’il franchit, seul ou de concert, le seuil de 30% du capital ou des droits de vote.

Quinzième résolution (Délégation au Directoire de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés adhérant à un plan d’épargne entreprise). — 1° L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Directoire et des Commissaire aux Comptes, délègue dans le cadre de l’article L 225-129-6 du Code du commerce au Directoire tous pouvoirs à l’effet de procéder à l’émission en une ou plusieurs fois, d’actions de la Société à souscrire en numéraire, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salariés adhérant à un plan d’épargne entreprise et/ou à un plan partenarial d’épargne salariale, conformément aux dispositions de l’article L. 3332-18 du Code du travail.

L’Assemblée Générale fixe le plafond maximum d’augmentation de capital résultant de l’ensemble des émissions d’actions pouvant être réalisées en vertu de la présente délégation à un montant maximal de 723.584 Euros.

La présente délégation pourra être mise en oeuvre sous réserve de l’accord préalable du Conseil de surveillance appelé à se prononcer sur l’opération envisagée, dans le cadre de sa mission de contrôle de la gestion du Directoire.

2° L’Assemblée Générale décide que le prix d’émission des actions ne pourra pas être supérieur à la moyenne des cours côtés des vingt séances de bourse précédant le jour de la décision fixant la date d’ouverture de la souscription ni inférieur de plus de 20% à cette moyenne ou de 30% lorsque la durée d’indisponibilité prévue par le plan est supérieure ou égale à 10 ans, conformément à l’article L.3332-19 du Code du travail.

3° Tous pouvoirs sont donnés au Directoire à l’effet de réaliser l’augmentation ou les augmentations de capital faisant l’objet de la présente autorisation, d’en arrêter les modalités et conditions et notamment fixer le prix d’émission et de clôture des souscriptions, de constater la réalisation de l’augmentation de capital et de procéder à la modification corrélative des statuts; d’une manière générale, le Directoire prendra toutes mesures et remplira toutes formalités nécessaires à la réalisation de ces augmentations de capital.

4° L’autorisation ainsi conférée au Directoire est valable pour une durée de vingt-six (26) mois à compter de la date de la présente Assemblée.

5° L’Assemblée Générale prend acte que la présente délégation prive d’effet toute délégation antérieure ayant le même objet.

Pléiade Investissement, représenté par son président Monsieur François Poirier, a demandé le 3 août 2011 par courriel et le 4 août 2011 par courrier recommandé avec avis de réception adressé au siège social de la Société à l’attention de Monsieur Jean-Charles Deconninck, l’inscription d’une nouvelle résolution dont le texte est reproduit ci-après :

Seizième résolution (Délégation de pouvoir au Directoire à l’effet d’émettre des actions de la Société avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires). — « Connaissance prise des termes du rapport du Directoire notamment en ce qui concerne l’engagement de souscription de Pléiade Investissement et sous réserve de l’obtention d’une dérogation par l’AMF à l’obligation de déposer un projet d’offre publique, l’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, et conformément aux dispositions des articles L.225-129 et suivants, notamment à l’article L. 225-129-1, du Code de commerce :

1° Décide de procéder à l’augmentation du capital de la Société pour un montant total de 8.217.101 (huit millions deux cent dix sept mille cent un) Euros (prime d’émission incluse), montant auquel il conviendra d’ajouter les ajustements ou émissions supplémentaires susceptibles d’être effectués pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions.

2° Décide que le prix d’émission des actions nouvelles sera déterminé par la moyenne pondérée des cours des 20 séances de bourse précédant la décision du Directoire fixant les modalités de l’émission des titres, décoté de 20%, et en tout état de cause au minimum égal au montant nominal des actions de 0,50 euro, et au maximum égal à 0,90 euro par action, et fixe la date de jouissance des actions nouvelles au 1er avril 2011.

3° Décide que cette augmentation de capital social donnera lieu à l’émission d’un nombre d’actions nouvelles compris entre 9.130.113 et 16.434.203 actions.

4° Délègue au Directoire le pouvoir de fixer les modalités de l’émission des titres, notamment le prix définitif, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires par l’émission, en France ou à l’étranger, en Euros, d’actions ordinaires de la Société, avec prime d’émission, étant précisé que les souscriptions pourront être libérées par versement d’espèces et/ou par compensation de créance.

5° Décide que la délégation ainsi consentie au Directoire est valable pour une durée de 26 (vingt six) mois à compter de la présente assemblée.

6° Lors de l’usage par le Directoire de la présente délégation dans le cadre de l’émission susvisée, décide que :

- les actionnaires ont, proportionnellement au montant de leurs actions, un droit préférentiel de souscription aux actions émises en vertu de la présente résolution ;

- la présente délégation emporte également la faculté, pour le Directoire, d’instituer, le cas échéant, un droit de souscription à titre réductible, pour les titres de capital nouveaux non souscrits à titre irréductible, qui sera attribué aux titulaires de droits de souscription qui auront souscrit un nombre de titres supérieur à celui qu’ils pouvaient souscrire à titre irréductible et ce, proportionnellement au nombre de leurs droits de souscription et dans la limite de leurs demandes ;

Si les souscriptions à titre irréductible et le cas échéant, à titre réductible, n’ont pas absorbé la totalité de l’émission envisagée, le Directoire pourra les répartir en totalité ou en partie aux personnes de son choix mais ne pourra pas les offrir au public.

7° Dans ce cadre et sous les limites précitées, le Directoire disposera de tous les pouvoirs pour réaliser l’augmentation de capital et notamment :

- fixer les conditions d’émission, notamment les dates, délais et modalités d’émission ;

- prendre, le cas échéant, en conséquence de l’émission des actions ordinaires, toutes mesures nécessaires destinées à protéger les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, d’options de souscription ou d’achat d’actions ou de droits d’attribution gratuite d’actions et ce, en conformité avec les dispositions légales et réglementaires et, le cas échéant, les obligations contractuelles souscrites par la Société et suspendre, le cas échéant, l’exercice des droits attachés à ces valeurs mobilières, dans le respect des dispositions légales et réglementaires ;

- sur sa seule décision, et s’il le juge opportun, imputer les frais, droits et honoraires occasionnés par les émissions sur le montant des primes correspondantes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour doter la réserve légale ; et

- généralement, prendre toutes mesures, conclure tous accords et effectuer toutes formalités pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, constater les réalisations des augmentations de capital qui en résulteront et modifier corrélativement les statuts.

8° prend acte que :

- Pléiade Investissement s’est engagée à garantir la souscription de l’intégralité de l’augmentation de capital, sous réserve de l’obtention d’une dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique ;

- si Pléiade Investissement souscrit seule l’intégralité de l’augmentation de capital susvisée, elle détiendra à l’issue de celle-ci au minimum 56,51% du capital et 54,43% des droits de vote théoriques de la Société, et au maximum 66,74% du capital et 64,85% des droits de vote théoriques de la Société ;

- du fait de la dérogation à obtenir de l’Autorité des Marchés Financiers à l’égard de Pléiade Investissement et des actionnaires avec lesquels elle agit de concert, aucun d’entre eux ne sera tenu de déposer un projet d’offre publique, s’il franchit, seul ou de concert, le seuil de 30% du capital ou des droits de vote. »

Adresse de Pléiade Investissement :

Pléiade Investissement

Société par action simplifiée

Au capital 20 168 480 euros

Siège social : 29, rue de Miromesnil – 75008 Paris

432 049 781 RCS Paris

Dix-septième résolution (Pouvoirs pour les formalités). — L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir toutes formalités qui seront nécessaires.